美國財政部本周三公布的國際資本流動(dòng)報告顯示，中國12月減持美國國債319億美元至1.1007萬(wàn)億美元，為連續第3個(gè)月減持美國國債，目前仍是美國國債最大的海外持有國。

 

　　令人意外的是，去年3月遭受強震和海嘯雙重打擊的日本，連續6個(gè)月增持美國國債，2010年8月以來(lái)僅去年4月和6月小幅拋售美國國債，其他時(shí)間都保持增持態(tài)勢。

    中國和英國大幅減持美債

 

　　美國財政部公布的最新國際資本流動(dòng)報告顯示，2011年12月，美國國債的前5大海外持有國中，日本、石油輸出國組織和巴西增持美國國債，中英兩國都減持了美國國債，其中僅日本仍在大幅增持。

 

　　TIC報告顯示，中國12月減持美國國債319億美元至1.1007萬(wàn)億美元，為連續第3個(gè)月減持美國國債，目前仍是美國國債最大的海外持有國。

 

　　值得注意的是，日本當月增持美債35億美元至1.042萬(wàn)億美元，連續兩個(gè)月持有總量過(guò)萬(wàn)億，為連續6個(gè)月凈增持。去年3月遭受強震和海嘯以后，日本僅在4月和6月小幅減持美債，而此前市場(chǎng)普遍預期日本將退出增持行列。

 

　　與此同時(shí)，美國國債第三大海外持有國英國，持有量由2011年11月的4259億美元減至4148億美元，大幅減持111億美元；緊隨其后的石油輸出國由11月的2320億美元增持至2335億美元，增持15億美元。金磚國家之一的巴西，持有美國國債數量由11月的2064億美元增持至2069億美元，增持5億美元。

 

　　上述數據反映，美國國債的前五大海外持有國，除日本在繼續大幅增持、力挺美債外，其他國家或小幅增持或減持，都對美國國債持審慎態(tài)度。

 

　　然而最新數據顯示，日本2012年國債總額將約達1086萬(wàn)億日元，折合人均負債額人民幣68萬(wàn)元，日本政府對債務(wù)的依存度高達49%，為歷史最高水平。為此，標普和惠譽(yù)已經(jīng)將日本國債列入負面觀(guān)察名單，再加上歐債危機打擊日本出口，在內憂(yōu)外患的背景下，日本持續增持美債的能力亦堪憂(yōu)。

 

　　中國外匯儲備多元化加速

 

　　統計數據顯示，2011全年中國減持美國國債總計594億美元，降幅達5.1%，為近年來(lái)罕見(jiàn)，反映了中國外匯儲備多元化的決心。

 

　　據12月數據計算，美國通過(guò)發(fā)行國債向外國政府借得的每1美元中有超過(guò)2毛3分來(lái)自中國。而根據此前兩個(gè)月的數據測算，美國通過(guò)發(fā)行國債向外國政府借得的每1美元中有逾2毛4分來(lái)自中國。

 

　　據了解，美國財政部曾在2010年12月對美國國債數據做過(guò)修正，將一些國家通過(guò)中國香港地區和倫敦離岸市場(chǎng)代持的美債劃歸購買(mǎi)者，修正以后數據顯示，早在2010年6月中國持有的美債就已過(guò)萬(wàn)億美元。

 

　　不過(guò)巴克萊資本策略師龐德此前指出，美國財政部對月度美國國債購買(mǎi)量的修正仍存在 “瑕疵”，因為只是基于截至去年6月的購買(mǎi)。龐德認為，英國的美債持有量從2010年6月的945億美元激增至12月底的4148億美元，大部分將配置回中國。

 

　　換句話(huà)說(shuō)，2011年前12個(gè)月，中國持有的美債真實(shí)規模分別是1.34、1.36、1.38、1.39、1.41、1.42、1.43、1.44、1.48、1.45和1.47萬(wàn)億美元。

 

　　二次修正后，中國截至2011年12月持有的美國國債1.42萬(wàn)億美元，較11月二次修正后的數據減持500億美元，回到2011年6月的水平。

 

　　知名對沖基金經(jīng)理張敏杰認為，在美元長(cháng)期走貶的預期下，再加上中國對外貿易順差收窄、外匯儲備下降，中國減持美國國債，走外匯儲備多元化的道路是大勢所趨。