據美國能源信息署EIA官方統計，美國1月26日當周商用原油庫存增加677.6萬(wàn)桶，結束了此前連降10周的趨勢，創(chuàng )去年3月以來(lái)的最大單周漲幅，既是預期增幅90萬(wàn)桶的近七倍，也高于前值的降幅107.1萬(wàn)桶。美國石油期貨交割地庫欣地區的庫存減少222.4萬(wàn)桶，略小于前值的降幅315萬(wàn)桶。

不過(guò)汽油庫存減少198萬(wàn)桶，創(chuàng )三個(gè)月來(lái)最大單周降幅，打破了此前連漲11周的趨勢，并顯著(zhù)低于預期的增幅200萬(wàn)桶和前值增幅309.8萬(wàn)桶。精煉油庫存減少194萬(wàn)桶，同樣好于預期的降幅70萬(wàn)桶和前值增幅63.9萬(wàn)桶。

當周的美國精煉廠(chǎng)設備利用率下降了2.80%，高于預期的降幅0.40%和前值降幅2.10%，部分緩解了成品油的庫存積壓。此外，為了迎接嚴寒天氣，美國東海岸的精煉油進(jìn)口創(chuàng )2010年2月以來(lái)新高，精煉油包括了柴油和取暖用油。

 

（上圖來(lái)自金融博客Zerohedge截圖）

數據公布后，美油和布油均短線(xiàn)跌超0.2美元。WTI原油一度跌破64美元關(guān)口，跌幅擴大至0.8%，報63.95美元/桶。布倫特原油下測68美元關(guān)口，跌幅擴大至0.7%，報68.05美元/桶。在十分鐘內均恢復到數據發(fā)布前水平，不過(guò)仍維持日內跌勢。

 

財經(jīng)媒體CNBC指出，1月的原油庫存通常會(huì )上漲，但今年以來(lái)已經(jīng)減少了至少1200萬(wàn)桶，創(chuàng )30年來(lái)新年首月庫存的最大降幅紀錄。周三雖是油價(jià)第三日走跌，但WTI和布倫特都將迎來(lái)五年中的最大月度漲幅和第五個(gè)月線(xiàn)上揚，布油在1月累漲近3%。

油價(jià)上漲推升美國油產(chǎn)的因果關(guān)系也更為明顯。美國1月26日當周的EIA石油產(chǎn)出增加4.1萬(wàn)桶/日，至991.9萬(wàn)桶/日，距離1000萬(wàn)桶的日產(chǎn)大關(guān)僅差8.1萬(wàn)桶，既逼近1970年所創(chuàng )的單周紀錄1004萬(wàn)桶/日，也成為全球范圍內僅次于沙特阿拉伯的產(chǎn)油國。另?yè)﨓IA，美國11月的石油產(chǎn)出一度突破了1000萬(wàn)桶/日，創(chuàng )最近47年新高。

 

（上圖來(lái)自金融博客Zerohedge截圖）

據全球第三大油田服務(wù)商貝克休斯統計，上周（1月26日當周）的美國活躍石油鉆井機數增加了12個(gè)，為去年3月以來(lái)的最大單周增幅。位于迪拜的燃油中介機構Freight Services International分析師Matt Stanley認為，隨著(zhù)美國產(chǎn)油系統的效率提升，未來(lái)石油鉆井機數會(huì )不斷上漲，油價(jià)可能會(huì )盤(pán)整下測60美元關(guān)口，也將迫使OPEC討論新的減產(chǎn)計劃。

華爾街見(jiàn)聞曾提到，國際能源署（IEA）和OPEC在1月發(fā)布的月報，都肯定了美國原油產(chǎn)量將出現“爆炸性”增長(cháng)的預言。華爾街見(jiàn)聞主編精選《原油的“自我解構”：阻礙油價(jià)上漲的最大敵人正是急漲本身》也分析稱(chēng)，有可能傷害石油市場(chǎng)再平衡的，恰恰是產(chǎn)油國長(cháng)久渴求的高油價(jià)，油價(jià)過(guò)度上漲之后的調整可能就快來(lái)了。

民間機構美國石油協(xié)會(huì )API曾在周二預期石油庫存增加322.9萬(wàn)桶，庫欣地區庫存減少238.3萬(wàn)桶，汽油庫存增加269.2萬(wàn)桶，精煉油庫存減少409.6萬(wàn)桶?？梢?jiàn)API的統計與EIA在成品油庫存方面存在顯著(zhù)差異。

美國商品期貨交易委員會(huì )CFTC的最新持倉周報顯示，截止1月23日當周，對NYMEX原油期貨和期權的投機凈多頭持倉為71.67萬(wàn)手，再創(chuàng )歷史新高，較此前一周增加8909手或環(huán)比增幅1.3%，較去年同期增速48.5%，主要由于空單持倉驟減10666手，多單增幅卻放緩。

PVM Oil Associates策略師Stephen Brennock對CNBC表示，本周以來(lái)的油價(jià)跌幅究竟是短期回調，還是從三年多高位大幅下跌盤(pán)整的先導信號尚不明確。不過(guò)很顯然，年初的樂(lè )觀(guān)情緒正在消散，獲利了結潮可能正在到來(lái)。

法興銀行大宗商品分析師Mark Keenan也認為，盡管基本面的供求再平衡和地緣政治溢價(jià)支持油價(jià)上漲，但極端的投機倉位限制了未來(lái)漲勢，空單減少代表潛在的“接盤(pán)買(mǎi)家”更少。

 

（上圖來(lái)自財經(jīng)媒體CNBC根據CFTC數據制圖）